Moncler收购CavaliereBrands30%股权开展IPO预路演

　　MonclerSpA上周五证实，已经向英国私募股权基金公司EmerisqueBrandsUKLimited出售旗下拥有MarinaYachting、HenryCotton’s、Coast+Weber+Ahaus等中端运动品牌和18CRR81Cerruti代理权的ISC公司，接手的是EmerisqueBrandsUKLimited旗下子公司CavaliereBrands(Italia)Srl。双方都没有公布交易细节，但意大利奢侈品行业咨询公司Pambianco根据消息称EmerisqueBrandsUKLimited将分开两至三期向MonclerSpA付清4,000万欧元的交易金额。

　　与此同时，MonclerSpA表示其股东反过来收购了CavaliereBrands(Italia)Srl30%的股权。

　　为了准备自2011年失败后再次重启的IPO计划，MonclerSpA今年初将公司拆分成两块业务，并成立主管运动服饰品牌和代理业务的ISC，这个部门2012年总收入达1.35亿欧元，而旗舰品牌Moncler则独立冲击上市。

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　　据路透社报道，已经向米兰证券交易所提交申请在今年底前进行首次公开招股(IPO)的MonclerSpA已经在本周一开始向投资者开展预路演，尽管该集团仍未定下确切的上市日期，但通常从预路演到上市不会超过一个月。

　　一位来自米兰证券商的人士对路透社透露：“根据我从投资者那边得到的信息，我认为这起交易将吸引多方兴趣，他们也会速战速决。”

　　据悉，MonclerSpA将出售约25-30%的股权用作IPO，估计可募集7.5亿欧元资金，使MonclerSpA市值达20亿欧元，是其2012年EBITDA息税折旧摊销前利润1.7亿欧元的12.5倍左右。

　　MonclerSpA现在的主要股东包括2011年以4.18亿欧元购入公司45%股权的法国私募股权基金EurazeoSA(RF.PA)、持有32%股权的MonclerSpA主席兼创意总监RemoRuffini和持有17.8%股权的美国私募股权公司CarlyleGroupLP(NASDAQ:CG)凯雷集团。CarlyleGroupLP(NASDAQ:CG)凯雷集团在2008年以约1亿欧元从RemoRuffini手上购得48%的MonclerSpA股权，使得MonclerSpA当年市值达2.28亿欧元，随后2011年出售的部分股权被法国私募股权基金EurazeoSA(RF.PA)收购，使得彼时MonclerSpA市值上升至12亿欧元。

　　而本次出售股权用作IPO的MonclerSpA股东包括EurazeoSA(RF.PA)旗下的ECIPM.、CarlyleGroupLP(NASDAQ:CG)凯雷集团旗下的CEPIII基金和意大利私募股权公司ProgressioSGR旗下ProgressioInvestimenti基金的BRANDPARTNERS2。ProgressioInvestimenti拥有MonclerSpA4.9%股权。

　　在截至2013年9月30日的三季度，Moncler品牌收入同比增长16.9%至9,260万欧元，增幅比二季度的22.6%放慢了不少。该公司在所有业务区域都取得收入增长，包括美国和日本。

　　Moncler品牌2013财年前九个月为3.89亿欧元，较去年同期上涨17.5%，恒定汇率下同店销售增长率达到18%。自营门店收入同比上升了42%，占总收入的比例从去年同期的37%增加至45%，多品牌网络在销售点自愿缩减的情况下仍然实现3%的增长。

　　截至2013年9月30日，Moncler品牌共营运98家自营门店，去年同期为79家，自今年初以来，该公司在全球范围内新增了15间独立门店，包括巴黎旗舰店和十月份在土耳其伊斯坦布尔开设的新店。