诺奇丁辉将让出全部股份 债权人只拿到4.74%

　　近日,诺奇正式向泉州中院提交重整计划草案,在这份草案中重组方罗马世家的出资额、备受广大债权人关注的清偿率以及原股东的股份调整情况得以进一步明确。

　　根据草案,重组方罗马世家将支付约1.5亿元的货币资金用于清偿债务和支付破产费用、共益债务,而普通债权现金清偿率仅4.74%。此外丁辉将无偿让渡所有股份,其他内资股东将无偿让渡所持有的85%的股份,让渡的股份将受让重组方及用于普通债权人分配,重组方将以51%的持股比例成为控股股东。

　　该重整计划草案将在1月27日举行的第二次债权人会议上进行表决。

　　普通债权现金清偿率仅4.74%

　　在重整计划草案中,诺奇对债权人的债权审查确认情况进行了披露:其中已确认的债权合计约8.7亿元,有财产担保债权金额为6912.29万元,税款债权金额为998.2万元,普通债权金额为7.98亿元;预计债权合计约4.12亿元,其中主要是涉及民间借贷尚在诉讼程序之中的债权,这部分多达 3.54亿元。此外还有拖欠职工工资、社会保险费用等职工债权合计272.9万元,破产费用791.8万元,共益债务1984.8万元。

　　目前,诺奇已经严重资不抵债,根据对诺奇的资产评估报告,资产总额账面值为1.23亿元,其中诺奇的货币资金仅为544.6万元,而房屋建筑物、土地使用权均已抵押给了债权人。诺奇提供的资料显示,2015年4月至11月期间,公司的总收入为981.2万元,总支出为1285.89万元,亏损 304.6万元。

　　重整计划草案提出了债权受偿方案,有财产担保债权、职工债权、税款债权优先受偿:其中,职工债权和税款债权全额受偿;有财产担保的债权就担保财产评估值全额受偿,不足受偿部分纳入普通债权,按照普通债权的受偿方案清偿。

　　而在重组方的1.5亿元注资偿还了以上债权之后,仅余5742万元货币资金用于清偿普通债权,清偿率仅4.74%。以普通债权人之一兴业银行为例,其债权金额近2亿元,而现金受偿额仅940万元。

　　除了货币资金,还有诺奇全体内资股东无偿让渡的股份也将用于偿还,扣除重组方罗马世家受让的占总股份数的51%的股份之后,用于分配的股份数量占诺奇总股份数的比例为16.596%。根据草案,每100元普通债权可分到诺奇约8.37股内资股股份,以诺奇停牌价每股港币1元计算(按停牌日汇率中间价折算为每股人民币0.79432元),每100元普通债权可分的股份清偿价值约为6.64元。值得注意的是,诺奇在香港上市采用的是“A H”股架构,用于分配的这部分内资股不能在港股市场进行交易流通,仅限于转让,这意味着这部分受偿的股份难以变现。此外,诺奇非保留资产处置后所得价款也会用于向普通债权人追加分配。

　　一位法律界人士表示,诺奇并无多少资产,如此低的清偿率也在预料之中。

　　计划三年后年营收达到30亿

　　该重整草案中也披露了诺奇未来的经营方案,草案提出要将诺奇的品牌定位从中青年时尚男士服饰扩展到男装、女装为主,童装、家庭装、情侣装、饰品等全面发展,并结合重组方罗马世家的资源发展礼服成衣、定制和租赁服务等,把将诺奇打造成快时尚的革命领袖作为品牌运营发展目标。

　　在营销渠道建设及营销模式方面,将在诺奇现有门店及加盟店的基础上拓展直营化经营模式,并发展渠道联营模式。根据各个城市的实际情况发展买手集合体验店、大型生活区Shoppingmall、大客流OUTLET、官网和天猫旗舰店、手机APP等线上线下销售渠道。三年后,实现年销售收入30亿元的目标。

　　泉州一位从事服装行业的人士认为,这份经营方案较为空泛而且缺乏亮点,在服装行业整体萎靡不振的形势下,以此模式实现年营业收入30亿元的目标并不容易,这相当于去年美特斯邦威营业收入的一半左右。

　　而有一些观点认为,罗马世家重组诺奇醉翁之意不在酒,罗马世家可能对壳资源的兴趣更大,而罗马世家1.5亿元出资买下市值6亿元的诺奇绝对划算。

　　重组方罗马世家服装服饰(天津)有限公司由罗马世家服装服饰(北京)有限公司控股,持股比例达99%。与主营服装生产销售的罗马世家(北京)不同的是,罗马世家(天津)的经营范围包括了批发和零售业、对外贸易经营、财务信息咨询、商务信息咨询等,这为诺奇重整后经营范围的开拓打开了想象空间。

　　但无论如何,目前罗马世家首要的目标是要促使诺奇股份复牌,制定符合香港联交所复牌要求的持续经营计划和未来的经营计划,与香港联交所进行对接和沟通等。