贝恩称2013年中国奢侈品市场13年来增速最低
研究机构Bain&Co.贝恩昨日发布上海合伙人BrunoLannes担任第一作者的中国奢侈品报告，报告显示2013年中国奢侈品市场增速创2000年以来新低，仅为2%，除了经济放缓之外，中国政府打击腐败以及中国消费者倾向于海外购物成为增速放缓的最主要原因。
全球几大知名奢侈品集团今年以来受累于中国市场，均发布悲观情绪。KeringSA(KER.PA)开云集团今日盘后发布三季度财报，令人关注的Gucci古驰品牌三季度销售下滑5.4%，表现继续令人失望。KeringSA(KER.PA)开云集团首席财务财务官Jean-MarcDuplaix首次承认Gucci古驰中国销售下跌，不过拒绝透露具体数据。
KeringSA(KER.PA)开云集团的主要竞争对手、法国奢侈品集团LVMHMoëtHennessyLouisVuittonSA(MC.PA)酩悦·轩尼诗-路易·威登集团表现同样糟糕，截止2013年9月30日的三季度，LVMH时尚和皮具部门收入出现负增长，也低于分析师预期，时尚和皮具部门收入下滑1%为71.39亿欧元;手表和珠宝部门收入下滑2.3%至19.87亿欧元;香水和化妆品部门收入增长2.2%至26.83亿欧元;集团收入上涨1.7%至70.20亿欧元，低于彭博社15位分析师预期的72.40亿欧元，销售有机增长8%亦低于彭博社分析师预期的10%。伦敦投行Berenberg分析师JohnGuy表示LVMH的时尚和皮具部门以及香水和化妆品部门表现糟糕，如果计算利润和利润率将对股票市场造成打击。时尚和皮具部门是LVMH利润及利润率最高的部门，其利润约占集团的50%.HSBC汇丰银行分析师AntoineBelge和ErwanRambourg在一份投资报告中对LVMH所谓的“高端产品”策略产生质疑，二人表示“LouisVuitton路易威登总是号称高端产品策略的效果要18个月才能显现，但是基于Q3的结果，这些数据令人失望。”
Bain&Co.贝恩表示，相对于2012年7%的增速，中国奢侈品市场2013年2%的增速显然令人担忧，Bain&Co.贝恩预计2014年的增速将类似于2013年。2%的增长甚至比10月份Bain&Co.贝恩发布的2.5%增速预期还要低，可见在过去几个月中国内地的奢侈品消费依然疲软。Bain&Co.贝恩此前称中国内地几乎成了发展最慢的市场，甚至被将实现4%增长的美洲一举超越。贝恩称中国已经蜕变成为“成熟的市场”，其消费者倾向于选择“去logo”的高端上档次产品以及到国外购物，中央打击奢侈腐败的政策余温还在。
今年5月和10月，Bain&Co.贝恩两次发布奢侈品市场的悲观报告。5月份，Bain&Co.贝恩发布报告称由于受欧洲消费支出减弱、中国经济增长放缓影响，2013年全球奢侈品销售增长将放缓，预计今年奢侈品市场增长在4%-5%，低于去年的5%，预计未来三年奢侈品市场增长在5%-6%。
尽管增长缓慢，但中国消费者预计会是全球最大的奢侈品顾客群体，2013年购买奢侈品的顾客中有29%来自中国，而且2013年奢侈品交易总额达153亿欧元中国将会超越法国成为全球第四大奢侈品消费市场，仅次于以625亿欧元遥遥领先的美国、172亿欧元的日本和161亿欧元的意大利。
10月份的报告显示，东南亚被誉为“新的亚洲新兴市场”，本年奢侈品交易额将比2012年上涨11%。即使国际游客奢侈品消费增长被欧洲本地居民谨慎心理导致的支出减少抵销，欧洲的增速仍能够与世界同步。
从产品类别来看，占奢侈品行业28%业务的配件类别将录得4%的增长，而占25%的服装增速将只有1%。
2013年奢侈品的销售总额将达到2170亿欧元，2012年为2120亿欧元，二、三季度的发展“几乎处于停滞”。贝恩同时预测奢侈品行业的容量在2016年前将达到2450-2550亿欧元。
另外，意大利奢侈品行业协会FondazioneAltagamma在报告中预计2013年奢侈品的网上销售额将比2012年增加28%至98亿欧元，仅占全球奢侈品销售总额的4.5%，其中40%是配件的交易，30%来自服装。该组织也称消费者正逐渐把消费力从奢侈品牌的副线转移至新兴品牌。
Bain&Co.贝恩上海合伙人BrunoLannes表示奢侈品在中国市场的心态正在改变，主要体现在两方面，一方面从此前的抢地盘变为更有重心地聚焦战略重点，另一方面则从寻找增长点变为创造增长点，其中增加定制服务等则属于此类。
由于礼品是中国政府大力打击的市场，因此男装和手表销售在2013年深受打击，Bain&Co.贝恩表示2013年中国手表市场销售下滑11%。而瑞士钟表联合会的数据则显示中国内地前10个月手表销售下滑14%。
全球第二大奢侈品集团CompagnieFinancièreRichemontSA(CFR.VX)历峰集团11月初发布的2014年财年上半财年财报显示，截至2013年9月30日的上半年销售总计53.24亿欧元，比去年同期51.06亿欧元上涨4.3%，按照固定汇率计算，增幅为9%。毛利率由于汇率浮动从去年同期54.8%减少90个基点至63.9%。营业利润同比下降0.7%至13.70亿欧元，低于分析师预期的14亿欧元，营业利润率下降130个基点至25.7%。净利润达11.85亿欧元，较去年同期增长9.92%，高于市场平均预测的11.78亿欧元，稀释后每股收益2.118欧元，去年同期为1.942欧元。拥有Caritier卡地亚和VanCleef&Arpels梵克雅宝等品牌的珠宝部门上半年收入同比增加2.3%至26.67亿欧元，恒定汇率下增幅为9%，不及市场预期的9.3%，但CompagnieFinancièreRichemontSA(CFR.VX)历峰集团表示该部门十月销售按固定汇率计算录得12%的增长，实际汇率下增幅为6%。专业手表制造部门销售为15.87亿欧元，较去年同期增8.77%。Montblanc万宝龙销售同比减少2.7%至3.58亿欧元。按地区，亚太地区销售较去年同期轻微上升1%至21.24亿欧元，占集团总收入的40%，香港和中国大陆是其中最大的两个市场。中国大陆的销售下降抵销了香港和澳门的良好增长，显示在经历数年扩张后，中国消费者的情绪变得谨慎。但该地区十月的销售增幅扩大，主要因为积极的零售发展和珠宝销售上升。
在12月初，因为CompagnieFinancièreRichemontSA(CFR.VX)历峰集团主席JohannRupert的看衰预测，全球奢侈品类股更是遭遇股价集体下跌。JohannRupert在南非出席其兼任董事会主席的投资控股公司RemgroLtd.年度股东大会时指出：“(全球经济)非常非常不稳定。未来将会出现悲伤的时刻，但我们不清楚这一刻什么时候到来，也不知道迎接我们的是大型的通货膨胀还是经济萧条。”他认为在这种情况下，业务横跨银行金融服务、印刷包装、酒类、个人护理用品等行业的RemgroLtd.将不会受到太大的冲击，但这对置身于奢侈品行业的Cie.FinanciereRichemontSA(CFR.VX)历峰集团来说则是巨大的打击。分析师也认同JohannRupert的观点。投行RenaissanceCapital分析师ReyWium对彭博社表示奢侈品市场周期性明显，而且极度依赖消费者的支出，“当世道艰难时，消费者自然会勒紧裤头过日子。”
一直雄心勃勃的SwatchGroupAG(UHR.VX)斯沃琪集团今年也因为中国消费疲软错失年收入达90亿瑞士法郎的年度目标。
男装方面，德国时尚集团HugoBossAG(BOSSn.DE)雨果博斯11月底表示由于中国和欧洲的增长比预期缓慢，早前定下核心盈利EBITDA(息税折旧摊销前利润)7.5亿欧元目标无法在2015财年达到，但维持2015财年销售突破30亿欧元的预期。HugoBossAG(BOSSn.DE)雨果博斯集团首席执行官Claus-DietrichLahrs指出“中国特别令人担忧”。中国2013年奢侈品行业增长速度预计仅4%，这个数据不仅“令人失望”，他还表示中国将不会回到高增长的时代。
在汇率不利波动和批发业务缩减10%的联合影响下，HugoBossAG(BOSSn.DE)雨果博斯三季度净销售仅比去年同期增长2%，至6.579亿欧元，不及市场预测的6.77亿欧元，但零售业务18%的上涨(总计3.205亿欧元)和4%的同店销售增幅则支持集团净销售在恒定汇率下录得5%的增长。集团预计全年调整汇率后的净销售和营业利润都将实现6-8%的增长，而这意味着四季度须录得10%的增速。零售业务预期会有双位数增长，批发渠道则会录得中个位数下降。路透社此前综合分析师预测全年销售按实际汇率计算将比2012财年增加6%至24.8亿欧元，营业利润可达5.66亿欧元。
唯一的好消息是，中国内地拥有全球最多的女性消费者正在显现其消费能力和影响力，Bain&Co.贝恩预计女装和女鞋今年中国市场销售将增长8%-10%。