汇丰:将李宁升级至「中性」看5.5元-全球时尚品牌网

汇丰:将李宁升级至「中性」看5.5元

2014-05-29 来源:鞋服名品网

  汇丰发表报告指,李宁(02331.HK)「渠道复兴计划」近期推出的措施大致完成。该行认为,随着李宁目标产品的实际销售增加及折扣减少,相信集团在未来争取更多市场份额方面,展现出更大决心。

  虽然最坏的时期似乎已过去,但该行对李宁今年的营业额预测仍较市场低4%,反映对其特许经销商渠道的复苏步伐感悲观。此外,李宁的库存仍然较同业高,该行预期,集团今年将进行更多渠道重组。因此,部份分销商的盈利能力将仍受压。 将李宁目标价由5.6元略降至5.5元,评级由「减持」上调至「中性」,李宁股价年初至今累跌14%,现时估值合理。

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